快捷搜索:  test  as

同有科技:分享数据存储业务爆发的盛宴

2012/6/19 14:00:00天风证券关键字:同有科技,数据存储营业

浏览量:

同有科技财务增长较为稳健。公司以前四年的收入维持较快的增长,主营营业复合增速为28%。公司毛利率出现稳步提升态势。公司毛利率从2008年的25%提升到2011年36%阁下。公司整体时代用度率维持总体稳中有降。

同有科技颠末十余年的成长现已成为市占率最高的国产品牌。公司的营业包括数据存储、数据保护、容灾等技巧的钻研、开拓和利用。

非布局化数据的高速成长,行业的布局、政策的导向以及技巧的进步让公司在攻克低端市场的同时有了同外资厂商竞争抢占中端市场的可能。而在政策壁垒较高的高增宗子行业发力是公司羽翼未丰之际的明智之举。

公司财务增长较为稳健。公司以前四年的收入维持较快的增长,主营营业复合增速为28%。公司毛利率出现稳步提升态势。公司毛利率从2008年的25%提升到2011年36%阁下。公司整体时代用度率维持总体稳中有降。

盈利猜测及投资建议:

我们估计公司12、13、14年摊薄EPS为1.02元、1.43元、1.83元,年复合增长率为34%。参照现股价,对应2012年市盈率为26倍,我们公司现股价有较高安然边际。我们给予买入评级。

风险提示:

竞争加剧风险:虽然公司在海内厂商中处于领先职位地方,并且市场上同时具备必然技巧实力和较强的营销团队的公司很少,然则假如呈现其他企业在该领域持续投入,不扫除公司份额受到挤占的可能。

核心技巧流掉风险:公司处在高速成长的数据存储行业,技巧水平是客户选择产品的紧张身分。因为公司面对如EMC,华赛,NETAPP,IBM,HP等公司的竞争,若核心技巧职员流掉则面临竞争风险

创业板风险:创业板扩容将让板块个股风险加剧。

您可能还会对下面的文章感兴趣: